Kritik virajların eşiğindeki Bitcoin’e küresel piyasaların gündemindeki gelişmeler yön vermeye devam ediyor. Bir yandan ABD ile İran arasındaki temasların seyri yakından izlenirken, diğer taraftan finansal ekosistemin gelecekteki sıkılığını yakından ilgilendiren para politikasına ilişkin beklentiler, fiyatlar üzerindeki etkisini koruyor. Cuma günkü Bağımsızlık Günü (Independence Day) tatili nedeniyle bugün açıklanacak ABD’nin haziran ayı istihdam verileri ise kripto para birimleri için yeni bir sınav niteliği taşıyor.
Dün Portekiz’de düzenlenen bir etkinlikte konuşan ABD Merkez Bankası (FED) Başkanı Kevin Warsh’un değerlendirmeleri arasında piyasalar önemli bir ayrıntıyı fark etti. Başkan, enflasyon risklerinin son haftalarda azaldığını düşündüğünü belirtti. Bunun önemini şu şekilde açıklayabiliriz: Yükselen enerji fiyatları nedeniyle FED’in başındaki en yetkili isim, ilerleyen aylarda faiz artırımlarının tartışmasız bir savunucusu olmayabilir.
CME FedWatch Tool verilerine göre swap piyasasında yatırımcılar, 29 Temmuz’da tamamlanacak Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantısında politika faiz oranının %3,50-%3,75 aralığında sabit bırakılmasını bekliyor. Bununla birlikte, bir sonraki FOMC toplantısında (15-16 Eylül’de yapılacak) 25 baz puanlık bir faiz artırımı kararı alınabileceği değerlendiriliyor. Ancak Warsh’un enflasyon konusunda görece "daha az endişeli" olduğuna işaret eden açıklamaları, yılın sonraki toplantılarında FED’in faiz artırımı konusunda aceleci davranmayacağı yönündeki beklentileri güçlendirdi. Açıklamaların ardından oluşan ilk piyasa tepkisine baktığımızda bunun risk iştahını olumlu etkilediği görüldü. Tahvil faizleri ve dolar endeksi gerilerken, Bitcoin yükseliş için bir koridor buldu. Ayrıca, bugünkü kritik istihdam verileri öncesinde dün açıklanan ABD ISM göstergelerinin beklentilerin altında kalması da hızlı faiz artırımlarına ilişkin beklentileri zayıflatan bir unsur oldu.
Jeopolitik gündem açısından ise gözler dün Doha’ya çevrilmişti. Her ne kadar ABD ile İran heyetleri arasında doğrudan bir görüşme sağlanmasa da yapılan açıklamalar, tarafların kritik konuları müzakere ettiğine işaret ediyor. Temasların ikinci turunun 9 Temmuz’dan sonra başlaması bekleniyor. Piyasalar bu gelişmeleri, risklerin çok az da olsa azaldığına işaret ettiği şeklinde yorumlamış görünüyor. Hürmüz Boğazı’nda artan gemi trafiğinin petrol fiyatlarındaki geri çekilmeyi desteklemesi de notlarımız arasında yer alıyor. Yine de jeopolitik risk değişkeni, fiyat hareketlerini açıklayan denklemimizin ağırlığı en yüksek parametrelerinden biri olmayı sürdürüyor.
Bitcoin dün 57.800 dolara kadar geriledikten sonra Warsh’un açıklamalarını bir tepki yükselişi için fırsat olarak değerlendirdi ve spot fiyat 61.300 doların üzerine kadar çıktı. Bu yazının hazırlandığı sırada ise kritik olduğunu her raporumuzda belirttiğimiz 60.000 dolar seviyesinin hemen üzerinde alıcı buluyordu.
Dün gelen yükselişe rağmen kısa vadeli teknik görünüm açısından, "Fiyat, 200 haftalık basit hareketli ortalama (SMA) olan 62.600 doların altında kaldığı sürece Bitcoin baskı hissetmeye devam edebilir." görüşümüzde değişikliğe gitmiyoruz. Ancak ABD’nin bugün açıklayacağı tarım dışı istihdam verileri, piyasa volatilitesinin artmasına neden olabilir. Verinin, piyasa beklentisi olan 113 binin altında gelmesi hâlinde dün yakalanan yükseliş ivmesinin devam etmesine zemin hazırlayabileceğini düşünüyoruz. Böyle bir durumda sırasıyla 60.800, 62.600 ve 64.400 dolar direnç seviyelerini izleyeceğiz. Özellikle 62.600 dolar seviyesinin üzerinde sağlanacak kalıcılığı önemseyeceğiz. Buna karşılık satış baskısının yeniden artması durumunda ise önce 60.000 dolar pivot seviyesi, ardından 58.800 dolar civarındaki Fibonacci 0,618 düzeltme seviyesi ile dün görülen 57.800 dolar dip seviyesini yakından takip edeceğiz.
Her ne kadar Bitcoin’de Warsh’un para politikasına ilişkin açıklamalarıyla gelen yükseliş dikkat çekici olsa da piyasalar verileri yakından takip etmeyi sever ve önemser. Dolayısıyla, konsensüs beklentisinden (Bloomberg anketine göre 113 bin) belirgin şekilde sapacak bir tarım dışı istihdam verisi, kartların yeniden dağıtılmasına ve yeni beklentilerin şekillenmesine neden olabilir. Yani bugün, kısa vadeli yatırım perspektifi açısından yön tayininde kritik bir eşik olma potansiyeli taşıyor. Beklentinin altında açıklanacak bir verinin Bitcoin açısından pozitif, beklentinin üzerinde gelecek bir verinin ise negatif fiyatlanabileceğini düşünüyoruz.
