Küresel piyasalarda haftanın son işlem gününde ABD istihdam piyasasından gelecek veriler, faiz beklentileri ve Orta Doğu’daki gelişmelerin oluşturduğu risk dengesi takip ediliyor. Yatırımcıların son günlerde artan risk iştahı, bugün açıklanacak ABD tarım dışı istihdam verisi öncesinde bir miktar temkinli seyrediyor.
Temmuz ayına ilişkin verinin, ABD Merkez Bankası’nın (Fed) eylül toplantısında atacağı adıma ilişkin beklentiler üzerinde belirleyici olması bekleniyor. ABD Çalışma Bakanlığı veriyi bugün TSİ 15.30’da açıklayacak. Haziran ayında tarım dışı istihdam yalnızca 57 bin artmış, işsizlik oranı ise yüzde 4,2 seviyesinde gerçekleşmişti. Temmuz ayı için piyasa beklentisi, yaklaşık 85 bin kişilik istihdam artışı ve işsizlik oranının yüzde 4,2 seviyesinde kalması yönünde.
Piyasalar açısından bugün kritik soru, istihdam piyasasının Fed’e faiz indirimi konusunda alan açacak kadar zayıflayıp zayıflamayacağı olacak. Güçlü bir istihdam verisi, ekonominin dayanıklılığını ortaya koyarken faiz indirimi beklentilerini zayıflatabilir ve tahvil getirileri ile dolar üzerinde yukarı yönlü baskı oluşturabilir. Buna karşılık beklentilerin belirgin şekilde altında kalacak bir istihdam artışı, Fed’in daha güvercin bir politika izleyebileceği beklentisini güçlendirerek riskli varlıkları destekleyebilir.
Dolayısıyla bugün açıklanacak veri yalnızca ABD ekonomisinin sağlığı açısından değil, Bitcoin başta olmak üzere birçok finansal varlık ve küresel risk iştahı açısından da yakından takip edilecek.
Jeopolitik tarafta ise İran ile Umman arasında Hürmüz Boğazı’ndaki ticari gemi geçişlerine ilişkin yürütülen anlaşma süreci piyasaların radarında kalmaya devam ediyor. Ancak dün oluşan iyimserliğin aksine, bugün anlaşmanın uygulanmasına ilişkin belirsizliklerin petrol fiyatlarını yeniden yukarı taşıdığı görülüyor.
İran’ın geçiş ücretleri konusunda yüzde 5-7 seviyesinde bir talep üzerinde durduğu, Umman’ın ise daha düşük bir ücret önerdiği ve ABD’nin herhangi bir ücretlendirmeye karşı çıktığı belirtiliyor. Bu nedenle Hürmüz Boğazı’nın tamamen ve sorunsuz şekilde açılacağına yönelik beklentiler henüz kesinleşmiş değil. Brent petrolün bugün yeniden 83 doların üzerine çıkması, jeopolitik riskin henüz tamamen fiyatlamadan çıkmadığını gösteriyor.
Enerji fiyatlarındaki bu yükseliş, piyasaların enflasyon ve faiz beklentileri açısından da önem taşıyor. Petrolün kalıcı şekilde yükselmesi, küresel maliyet enflasyonu üzerinde yeniden baskı yaratabilir ve merkez bankalarının faiz indirimleri konusunda daha temkinli davranmasına neden olabilir. Buna karşılık Hürmüz Boğazı konusunda kalıcı bir anlaşmanın sağlanması ve enerji arzına ilişkin risklerin azalması, önümüzdeki dönemde enflasyon baskısının hafiflemesine katkı sağlayabilir.
Bu nedenle İran-ABD sürecinin yanı sıra Hürmüz Boğazı’ndaki gelişmeler de piyasaların risk iştahını belirleyen temel başlıklardan biri olmaya devam edecek.
Genel piyasa fiyatlamasına bakıldığında, ABD borsaları haftayı güçlü kazanımlarla geçirirken dün özellikle yükselen petrol fiyatlarının etkisiyle endekslerde sınırlı geri çekilmeler görüldü. Bu tablo, küresel risk iştahının tamamen bozulmadığını ancak enerji fiyatları ve jeopolitik gelişmelerin yükselişin önündeki önemli riskler olmaya devam ettiğini gösteriyor.
Dijital varlıklar tarafında ise Bitcoin son günlerdeki toparlanmasını korudu. Bitcoin bugün yaklaşık 64.800 dolar seviyesinde işlem görüyor. Fiyatın yukarı yönlü hareketine rağmen piyasanın henüz güçlü bir kırılma gerçekleştirdiğini söylemek için erken. Bitcoin’in 67.000 dolar bölgesine yaklaşması, kısa vadeli görünüm açısından kritik önem taşıyor.
Teknik tarafta kısa vadeli görünümde ilk önemli eşik, 64.650 dolar civarındaki 50 günlük üssel hareketli ortalama (EMA) olarak öne çıkıyor. Bitcoin’in bu seviyenin üzerinde günlük kapanışlarını sürdürmesi, kısa vadeli toparlanmanın korunması açısından olumlu olacaktır. Bunun üzerinde 65.700 dolar ilk ara direnç, 67.000 dolar ise ana bariyer olarak izlenebilir.
Özellikle 67.000 doların yüksek hacimle aşılması ve üzerinde günlük kapanışların gelmesi, mevcut yatay-toparlanma yapısının daha güçlü bir yükseliş hareketine dönüşmesine kapı açabilir. Bu senaryoda 70.500 dolar bir sonraki önemli hedef bölgesi olarak takip edilebilir. 67.000-68.000 dolar bölgesinin Bitcoin açısından önemli bir direnç alanı olduğu, daha önceki teknik çalışmalarda da öne çıkmıştı.
Buna karşılık Bitcoin’in 64.650 doların altında yeniden günlük kapanışlar gerçekleştirmesi, kısa vadeli pozitif görünümü zayıflatacaktır. Böyle bir senaryoda 62.300 dolar ilk destek, ardından 60.800-60.000 dolar bölgesi daha önemli destek alanı olarak gündeme gelebilir. Özellikle 60.000 dolar seviyesinin korunamaması, son haftalarda oluşan toparlanma hikâyesinin yeniden sorgulanmasına neden olabilir.
Daha geniş perspektifte ise 200 günlük hareketli ortalama, Bitcoin için takip edilmesi gereken ana trend göstergelerinden biri olmaya devam ediyor. Kısa vadede 50 günlük EMA’nın üzerinde kalıcılık yükseliş senaryosunu desteklese de 200 günlük ortalamanın konumu, Bitcoin’in henüz uzun vadeli trend açısından tamamen risksiz bir bölgeye geçmediğini hatırlatıyor.
Bu nedenle 67.000 dolar üzerindeki olası kırılmanın yalnızca fiyat hareketiyle değil, işlem hacmi ve 200 günlük ortalama karşısındaki konumla birlikte değerlendirilmesi gerekiyor.
Bugün piyasaların ana gündem maddesi ise açık şekilde ABD istihdam verisi olacak. Beklentinin belirgin şekilde altında bir istihdam artışı ve işsizlik oranında yükseliş, Fed’e daha güvercin bir politika alanı açarak Bitcoin’in 67.000 dolar direncini test etmesini kolaylaştırabilir. Beklentilerin üzerinde güçlü bir veri ise faiz indirimi beklentilerini zayıflatıp dolar ve tahvil getirilerini yukarı taşıyarak Bitcoin üzerinde baskı oluşturabilir.
Bu nedenle kısa vadede Bitcoin için iki temel koşulu takip edeceğiz: 64.650 dolar üzerindeki kalıcılık ve 67.000 dolar direncinin hacimli şekilde aşılması. Bu iki koşulun gerçekleşmesi hâlinde 70.500 dolar gündeme gelebilir. Buna karşılık 64.650 dolar altında kalıcılık sağlanamaması durumunda 62.300 ve 60.800 dolar destekleri yeniden izlenecek.
Bugün açıklanacak ABD istihdam verisi ise bu iki senaryodan hangisinin güç kazanacağını belirleyebilecek en önemli temel katalizör olacak.
