Küresel piyasalarda risk iştahı, Orta Doğu’ya ilişkin gelişme ve haberlerle son günlerde sık sık dalgalanıyor. Tahvil faizlerindeki yükselişler ile hafta başında hâkim olan karamsar hava, ABD ile İran arasında sağlanabilecek olası bir anlaşmaya dair açıklamalarla dün bir miktar da olsa dağılmışa benziyor. Bitcoin, gündemin de müsaade etmesiyle kritik bir destek bölgesinden tepki almayı başardı. Ancak bunun yeni ve kalıcı bir yükselişin habercisi olup olmadığını yine iki ülke arasındaki ilişkinin seyri belirleyecek.
Donald Trump dünkü açıklamaları sırasında İran ile yapılan görüşmelerde son aşamaya gelindiğini söyleyerek piyasaların en azından bir soluk almasını sağladı. Tahran yönetimi, Pakistan aracılığı ile kendilerine ulaştığını teyit ettikleri metni incelediklerini duyurdu. Bu haber akışının etkisi ile küresel piyasalarda, potansiyel bir anlaşma umudu yeniden fiyatlanmaya başlandı. Altın ve petrol geri çekilirken, son günlerde yatırımcıların gündeminde daha fazla yer bulan tahvil getirilerinde de düşüş izledik. Borsalar ve dijital varlıklar da daha önce izlediğimiz denklem sonuçlarına uyumlu olarak değer kazandı.
Aslında benzer süreci daha önce de yaşadık ve İran’ın veya ABD’nin, yapılan son teklife cevabının “merakla beklendiği” periyotlardaki fiyatlamaları da izledik. Yine benzer bir senaryo var ancak yatırımcıların reaksiyonunun görece daha kısıtlı olduğunu söylemek yanlış olmayacaktır. Tüm piyasaların kaderinin tek bir gelişmeye bağlanmasının getirdiği riskler bir yana, taraflar arasında özellikle Hürmüz Boğazı’ndaki hakimiyet konusu, İran’ın nükleer programının akıbeti, ABD’nin savaş tazminatı ödemesi gibi başlıklarda uzlaşma zemini sağlandığına yönelik bir işaret de görmedik. Dolayısıyla, olası bir ABD-İran anlaşmasının piyasalara pozitif etkisinin önemli olduğunun altını çizmekle birlikte, sürecin yeniden uzayan bir çıkmaza girme olasılığının getireceği riskleri göz ardı etmemek gerektiğini belirtmek gerekiyor.
Yine de dünkü bu pozitif sayılabilecek açıklamaların ardından Wall Street endeksleri dünü yükselişler ile tamamladı. Nvdia’nın tahminleri aşan ancak yatırımcı beklentilerini tam olarak karşılamayan çeyreklik sonuçlarının ardından ABD vadeli kontratları ise bugün hafif ekside. Avrupa borsalarında da benzer bir görünüm var. Dün 105 doların altını gören Brent petrol bir miktar yükseliş kaydetti ve 107 doların üzerinde fiyatlanıyor. Söz konusu haber akışı ile gevşeyen tahvil getirilerinde de petroldekine yakın bir değişim gördük. Düşüşlerinde ardından getiriler, ABD Merkez Bankası’nın (FED) son toplantısının tutanaklarında faizlerin artırılabileceğine ilişkin mesajların dikkat çekmesiyle hafif yükseldi.
Bu süreçte Bitcoin, dikkat çekici bir teknik tablo çiziyor. Mayıs ayının ilk yarısında 200 günlük üssel hareketli ortalama (EMA) seviyelerinden (82.000-82.500) gelen düşüşler sonrasında, geri çekilme dün Trump’ın açıklamaları ile sınırlandı ve fiyat, 76.800 (50 günlük EMA) 76.900 (100 günlük EMA) bandından destek buldu. Her ne kadar spot BTC fiyatı 76.000 civarına kadar gerilese de, bu kontrol noktasının altına inmedi ve 50-100 günlük EMA bandının üzerinde günlük kapanış yaptı.
Teknik olarak, fiyat, 76.800-76.900 seviyesinin üzerinde kalmaya devam ettiği sürece, yakalanan tepkinin devam edebileceğini söyleyebiliriz. Bu şartın sağlanmaya devam edilmesi ile kazançlar genişleyebilir ve 78.500, 80.000 ve 82.500 dirençleri test edilebilir. Ancak, söz konusu EMA kombinasyonunun, yani 100 ve 50 günlük ortalamaların sağladığı destek bölgesi olan 76.800-76.900 bandının kaybedilmesi halinde düşüşlerin derinleşebileceğini ifade edebiliriz. Kontrol noktamız yine 76.000 desteği... Bu kalenin de kaybedilmesi halinde değer kayıpları derinleşebilir ve ilk etapta 74.000 ve 72.300 desteklerine kadar düşüşler izleyebiliriz. Söz konusu teknik yol haritasının yönü konusunda İran’ın cevabı, Orta Doğu’ya ilişkin piyasa stresinin dozu önemli ve belirleyici olacak.
