Alt Yapı Yatırım Ortaklıkları Geliyor

Sermaye Piyasası Kurumu (SPK), alt yapı yatırımlarından portföy işletmeciliği yapılması ve sermaye piyasası araçları ihracını sağlayacak alt yapı gayrimenkul yatırım ortaklıklarına ilişkin tebliği yayımladı. Bu kapsamda, gayrimenkul yatırım ortaklıkları gibi alt yapı yatırım ortaklıkları kurulup payları halka arz edilebilecek.

Sermaye Piyasası Kurulu'nun hazırladığı, "Altyapı Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği" Resmi Gazete'de yayımlandı. Tebliğe göre, ortaklıkların, kuruluşlarının ticaret siciline tescilini takip eden 2 yıl içinde ortaklığa portföy işletmeciliği faaliyet izni verilmesi ve ortaklık paylarının kayda alınması talepleriyle Kurula başvurmaları zorunlu olacak. Kurul, ortaklığın portföy işletmeciliği faaliyet izni başvurusu ile kayda alma taleplerini birlikte değerlendirecek. Portföy işletmeciliği faaliyet izni verilmesinde Kurul esas olarak, ortaklığın faaliyetlerini yürütmeye elverişli bir mekana, donanıma, personele, organizasyona, yöneticilere sahip olup olmadığını inceleyecek ve inceleme sonucunda ortaklığın portföy işletmeciliği faaliyetini yürütebileceği sonucuna varırsa bu konuda yetki belgesi verecek. Yetki belgelerinin, verildiği tarihi izleyen 15 gün içinde ticaret siciline tescili ve TTSG'de ilanı zorunlu olacak. Başvurular için gerekli belgelerin tam olarak Kurula iletilmesi ile Kurulca incelemeye başlanacak. Kurul, kayda alma başvurularını mevzuatta öngörülen bilgileri içerip içermediğini dikkate alarak inceleyecek. Kurul, incelemeleri sonucunda bilgi ve belgelerin yeterli olmadığı sonucuna varırsa, gerekçe göstererek başvuru konusu payların Kurul kaydına alınmasından imtina edebilecek. İncelemeler sonucunda uygun görülmesi halinde paylar Kurul kaydına alınacak.

-YÜZDE 49 HALKA ARZ ZORUNLULUĞU-

Ortaklık paylarının arzında, Tebliğde hüküm bulunmayan hallerde, Kurulun payların arzına ve satış yöntemlerine ilişkin genel düzenlemelerine uyulacak. Ortaklık çıkarılmış sermayesinin; 200 milyon TL'den az olması halinde portföy işletmeciliği faaliyet yetki belgesinin tescilini izleyen 2 yıl içinde, 200 milyon TL ve daha fazla olması halinde portföy işletmeciliği faaliyet yetki belgesinin tescilini izleyen 4 yıl içinde, ortaklığın çıkarılmış sermayesinin asgari yüzde 49'u oranındaki paylarının nitelikli yatırımcılara veya önceden belirlenmiş yatırımcılara veya halka arz edilmesi zorunlu olacak. Asgari yüzde 49 oranına, bir veya birden fazla arz sonucu ulaşılması mümkün olacak. Kurul, payların ihraç edileceği piyasalarda önemli olumsuzlukların ortaya çıkması halinde ortaklığın başvurusu üzerine ilgili süreleri uzatabilecek.

-BORSAYA KOTASYON-

Paylarını halka arz eden ortaklıklar satış süresinin bitimini takip eden 15 gün içinde çıkardıkları payların Borsa kotuna alınması için gerekli belgenin verilmesi istemiyle Kurul'a başvuracaklar. Bu belgenin alınmasını takiben 15 gün içinde de payların kote edilmesi isteği ile Borsaya müracaat edilmesi zorunlu olacak. Nitelikli veya önceden belirlenmiş yatırımcılara yapılacak arzlarda payların borsaya kotasyonu zorunlu olmayacak.

Ortaklık portföyüne bakıldığında, ortaklıklar altyapı yatırım ve hizmetlerine, altyapı yatırım ve hizmetlerine ilişkin projelere, ortak olmak veya borçlanma senedi satın almak suretiyle altyapı şirketine ve diğer altyapı gayrimenkul yatırım ortaklıklarına, ortak olmak suretiyle işletmeci şirketlere, bunlar dışında kalan para ve sermaye piyasası araçlarına, Kurulca uygun görülecek diğer varlıklara yatırım yapabilecek. Münhasıran belirli bir projeyi gerçekleştirmek üzere kurulan ortaklıklar, başka bir projeyi portföylerine dahil edemeyecek.

Portföye alınan altyapı yatırımlarının uzun vadeli yönetimi esas olacak. Portföye alınan altyapı yatırımlarının, genel kamu yararına hizmet eden ve sosyoekonomik faydaları bulunan nitelik taşımalarına, uzun dönemli, karlı ve öngörülebilir nakit akımlarına sahip olmalarına özen gösterilecek.

-MEVDUAT TOPLANAMAYACAK-

Ortaklıklar, 5411 sayılı Bankacılık Kanununda tanımlandığı üzere mevduat ve katılım fonu toplayamayacak ve bu sonucu verecek iş ve işlemler yapamayacaklar, Bu Tebliğde izin verilen işlemler dışında ticari, sınai veya zirai faaliyetlerde bulunamayacaklar. Bu Tebliğde izin verilen yatırım alanları ile sınırlı olmak üzere kendi adına portföy işletmeciliği faaliyeti dışında sermaye piyasası faaliyetinde bulunamayacaklar. Hiç bir şekilde altyapı yatırım ve projelerinin inşaat ve yapım işlerini kendileri üstlenemeyecek, bu amaçla personel ve ekipman edinemeyecekler. Ancak yürütülen projelerin kontrol işleri dahili olarak yürütülecekse bu amaçla istihdam edilen personel kapsam dışında olacak.

Ortaklıklar, sermaye piyasası araçlarını alabilecek ve satabilecek, borsa para piyasası ve ters repo işlemi yapabilecek, portföy değerinin yüzde 10 unu aşmamak kaydıyla Türk Lirası veya yabancı para cinsinden vadesiz ve vadeli mevduat ve katılım fonu hesabı açtırabilecek. Özel mevzuat hükümleri saklı kalmak kaydıyla; özelleştirme, Yap-İşlet-Devret modeli veya diğer kamu-özel işbirliği modelleri kapsamındaki altyapı yatırım ve hizmetlerine yatırım yapabilecek. Özel mevzuat hükümleri saklı kalmak kaydıyla, merkezi yönetim kapsamındaki kamu idareleri, sosyal güvenlik kurumları, mahalli idareler ve kamu iktisadi teşebbüsü tarafından yürütülen altyapı yatırım ve hizmetlerine yatırım yapabilecek.

Döviz, faiz ve piyasa riskleri gibi risklere karşı korunması amacıyla, esas sözleşmede ve izahnamede hüküm bulunmak ve Kurulca uygun görülmek koşuluyla, yatırım amacına uygun portföy yönetim teknikleri ile para ve sermaye piyasası araçlarını kullanabilecek, bu amaçla Kurulca belirlenecek esaslar çerçevesinde opsiyon sözleşmeleri, forward, finansal vadeli işlemler ve vadeli işlemlere dayalı opsiyon işlemlerine taraf olabilecekler. (ANKA)

(NUR/NB/BÜN)