LILA KAGIT’I (LILAK.IS) %81’LIK CAZIP ARTIS POTANSIYELI, HISSE BASINA 48TL HEDEF FIYAT VE AL TAVSIYESI ILE TAKIP LISTEMIZE EKLIYORUZ. TÜRKIYE’NIN ÖNDE GELEN TEMIZLIK KAGIDI ÜRETICILERINDEN BIRI OLAN LILA KAGIT, IHRACAT ODAKLI ENTEGRE IS MODELI, AKTIF YATIRIM HARCAMALARI DÖNGÜSÜ ORTAMINDA DÜSÜK KALDIRAÇLI BILANÇOSU VE ÖNÜMÜZDEKI YILLARDA ÖNEMLI KAPASITE ARTISI VE DAHA KARLI ÜRÜN KARMASI SONUCU GÜÇLÜ SERBEST NAKIT AKISI BÜYÜME BEKLENTISIYLE ÖNE ÇIKIYOR. HISSE, 2025T 4,7X FD/FAVÖK ÇARPANIYLA ISLEM GÖRMEKTE OLUP, 2028 YILINA KADAR KÜRESEL EMSALLERINE KIYASLA ÖNEMLI ÖLÇÜDE DAHA HIZLI BÜYÜME GÖRÜNÜMÜNE RAGMEN (2028T FD/FAVÖK: 3,0X), KÜRESEL EMSALLERINE KIYASLA %45 ISKONTO ILE ISLEM GÖRMEKTEDIR. 2025 YILINDA USD BAZINDA YILLIK %21’LIK NET KÂR ARTISI VE %70’LIK TEMETTÜ DAGITIM ORANI BEKLENTILERIMIZ 2026 YILINDA %7,8’LIK YÜKSEK BIR TEMETTÜ GETIRISINE ISARET EDIYOR.

KAPASITE ARTISI YOLDA. 4Ç25’TEN ITIBAREN ASAMALI OLARAK DEVREYE ALINMASI VE 2028 YILINA KADAR TAM KAPASITEYE ULASMASI PLANLANAN ERZURUM FABRIKA YATIRIMI, 70 BIN TON BRÜT KAGIT ÜRETIM KAPASITESI ARTISI SAGLAYARAK, DOGU ANADOLU’NUN ILK BÜYÜK ÖLÇEKLI TEMIZLIK KAGIDI ÜRETIM TESISINI OLUSTURACAK VE YÜKSEK BÜYÜME POTANSIYELINE SAHIP BDT, MENA VE ORTA ASYA PAZARLARINA DOGRUDAN ERISIM IMKANI SAGLAYACAK. %26’LIK KAPASITE ARTISININ DESTEGIYLE, 2025-2028 YILLARI ARASINDA GELIRLERIN %10,1 YBBO ILE BÜYÜMESINI BEKLIYORUZ. LILA KAGIT, KISI BASINA TEMIZLIK KAGIDI TÜKETIMININ OLGUN PAZAR SEVIYELERININ OLDUKÇA ALTINDA KALDIGI TÜRKIYE VE KOMSU GELISMEKTE OLAN EKONOMILERDEKI YAPISAL BÜYÜME POTANSIYELINI YAKALAMAK IÇIN IYI BIR KONUMDA BULUNUYOR. PLANLANAN ROMANYA YATIRIMI GIBI SEÇICI INORGANIK BÜYÜME HAMLELERI DE, BÖLGESEL PAZAR PAYINI HIZLA ARTIRMAK IÇIN ORTA VADEDE EK FIRSATLAR SUNUYOR.

YATIRIMLARIN DESTEGIYLE ÇESITLI KANALLAR ÜZERINDEN KARLILIK ARTISI. DAHA CAZIP BIR ÜRÜN KARMASI, VERIMLILIK ARTISLARI VE DAHA DENGELI BIR MAKROEKONOMIK ORTAMIN ETKISIYLE, 2025T’YE KIYASLA 2030 YILINDA YAKLASIK 350 BAZ PUANLIK BIR FAVÖK MARJI ARTISI ÖNGÖRÜYORUZ. YENI KAPASITE ARTISLARININ DESTEGIYLE KATMA DEGERLI KONVERTING ÜRÜNLERININ PAYININ ARTMASINI VE BOBIN KAGIT/KONVERTING ÜRÜN KARMASININ 2024’TEKI %75/%25 ORANINDAN 2030’A KADAR %60/%40’A TASINMASINI VE BÖYLECE BRÜT KÂR MARJINDA SÜRDÜRÜLEBILIR BIR ARTIS SAGLANMASINI BEKLIYORUZ. PLANLANAN 50 MW YENILENEBILIR ENERJI YATIRIMI ILE ENERJIDE KENDI KENDINE YETERLILIK ORANININ ARTIRILMASI, AKILLI DEPO YÖNETIMI SAYESINDE OTOMASYON KAYNAKLI VERIMLILIK ARTISI, ERZURUM FABRIKASI’NDAN ELDE EDILECEK ÖLÇEK EKONOMISI AVANTAJLARI VE IHRACATÇILAR IÇIN KRITIK ÖNEME SAHIP OLAN ENFLASYON-TL DEGER KAYBI MAKASININ KADEMELI OLARAK DARALMASI, OPERASYONEL GIDERLER ÜZERINDEKI BASKIYI HAFIFLETECEKTIR.

YÜKSEK TEMETTÜ GETIRISI VE GÜÇLÜ SNA BÜYÜME GÖRÜNÜMÜ. NET BORÇ/FAVÖK, HALKA ARZ GELIRLERI, YATIRIMA ILISKIN VERGI TESVIKLERI VE GÜÇLÜ OPERASYONEL PERFORMANSIN DESTEGIYLE 2023 YIL SONU ITIBARIYLA 0,8X’TEN 9A25 SONU ITIBARIYLA -1,3X’E IYILESTI. AKTIF YATIRIM HARCAMALARI DÖNGÜSÜNE RAGMEN, LILA KAGIT SON 3 YILDA POZITIF SNA YARATMAYI VE SNA MARJLARINI YABANCI BENZERLERININ ÜZERINDE TUTMAYI BASARDI. PROJEKSIYON DÖNEMIMIZIN SONUNA DOGRU, YATIRIM HARCAMALARININ HAFIFLEMESI VE YATIRIMLARIN OPERASYONEL IYILESMELERI DESTEKLEMESI ILE BIRLIKTE, SNA/SATISLAR’IN 2025’TEKI %7 SEVIYESINDEN 2030’DA %13’E, SNA/FAVÖK’ÜN ISE AYNI DÖNEMDE %34’TEN %58’E YÜKSELECEGINI ÖNGÖRÜYORUZ. 2025 YILINDA ABD DOLARI BAZINDA YILLIK BAZDA %21’LIK BIR NET KÂR ARTISI ÖNGÖRÜYORUZ. BU, %70’LIK BIR TEMETTÜ DAGITIM ORANIYLA BIRLESTIGINDE, 2026 YILINDA %7,8’LIK CAZIP BIR TEMETTÜ GETIRISI ANLAMINA GELIYOR. SIRKET, 2024 YILINDA %88 VE 2025 YILINDA %80’LIK TEMETTÜ DAGITIM ORANLARIYLA ISTIKRARLI BIR SERMAYE GETIRISI SERGILEDI.

RISKLER. YENI YATIRIMLARIN DEVREYE ALINMASINDAKI GECIKMELER, YENI COGRAFYALARDA TALEBIN BEKLENENDEN DAHA YAVAS GERÇEKLESMESI, IHRACAT PAZARLARINDA AGRESIF FIYATLAMADAN KAYNAKLANAN DÜSÜK BOBIN KAGIDI KÂRLILIGI, YEREL SATIN ALMA GÜCÜNDE ILAVE ZAYIFLAMA VE TL’NIN BEKLENENDEN DAHA GÜÇLÜ REEL DEGER KAZANMASI, DEGERLEMEMIZ IÇIN ANA RISK UNSURLARIDIR.

UYARI NOTU: BU MESAJ VE EKLERI, MESAJDA GONDERILDIGI BELIRTILEN KISI/KISILERE OZELDIR VE GIZLIDIR. BU MESAJIN MUHATABI OLMAMANIZA RAGMEN TARAFINIZA ULASMIS OLMASI HALINDE MESAJ ICERIGININ GIZLILIGI VE BU GIZLILIK YUKUMLULUGUNE UYULMASI ZORUNLULUGU TARAFINIZ ICIN DE SOZ KONUSUDUR. MATRIKS FINANSAL TEKNOLOJILER A.S. BU MESAJIN ICERDIGI BILGILERIN DOGRULUGU VEYA EKSIKSIZ OLDUGU KONUSUNDA BIR GARANTI VERMEMEKTEDIR. MESAJ VE EKLERINDE YER ALAN BILGILERIN DOGRULUGU VE GUNCELLIGI KONUSUNDA GONDERENIN YA DA SIRKETIMIZIN HERHANGI BIR SORUMLULUGU BULUNMAMAKTADIR. SIRKETIMIZ MESAJIN VE BILGILERININ SIZE DEGISIKLIGE UGRAYARAK VEYA GEC ULASMASINDAN, BUTUNLUGUNUN VE GIZLILIGININ KORUNAMAMASINDAN, VIRUS ICERMESINDEN VE BILGISAYAR SISTEMINIZE VEREBILECEGI HERHANGI BIR ZARARDAN SORUMLU TUTULAMAZ.THIS MESSAGE AND ATTACHMENTS ARE CONFIDENTIAL AND INTENDED SOLELY FOR THE INDIVIDUAL(S) STATED IN THIS MESSAGE.IF YOU RECEIVED THIS MESSAGE ALTHOUGH YOU ARE NOT THE ADDRESSEE, YOU ARE RESPONSIBLE TO KEEP THE MESSAGE CONFIDENTIAL.MATRIKS FINANSAL TEKNOLOJILER A.S.MAKES NO WARRANTY AS TO THE ACCURACY OR COMPLETENESS OF ANY INFORMATION CONTAINED IN THIS MESSAGE.THE SENDER HAS NO RESPONSIBILITY FOR THE ACCURACY OR CORRECTNESS OF THE INFORMATION IN THE MESSAGE AND ITS ATTACHMENTS.OUR COMPANY SHALL HAVE NO LIABILITY FOR ANY CHANGES OR LATE RECEIVING, LOSS OF INTEGRITY AND CONFIDENTIALITY, VIRUSES AND ANY DAMAGES CAUSED IN ANYWAY TO YOUR COMPUTER SYSTEM.