Yarın Ağustos ayı enflasyon datası gelecek. TCMB ve faiz politikası için enflasyon çok önemli. Geçtiğimiz iki ay beklentilerin tersine olumsuz gelişmeler yaşanan enflasyonda bu ay düşüş bekleniyor. Bu düşüş görülürse faiz indirimi için gerekçe olabilir. Yine beklentilerin tersine gelmesi halinde bunun etkisini olumsuz görebiliriz.

DIŞ VERİLERE PİYASANIN YÖNÜNÜ ÇİZECEK!

Bu hafta piyasalar dışarıdan gelecek verilere bakıyor olacak. Öncelikle PMI (Satın alma yöneticileri endeksi) gelecek. Sıkça bahsi geçen PMI endeksi, endeksin hesaplanmasındaki kıstaslar nedeniyle önemli bir endekstir. Yatırımcılar, merkez bankaları, fonlar, finansal piyasalar bu endeksi yakından takip ederek piyasayı anlamaya çalışırlar. 

Endeksin hesaplanmasında beş krıtere bakılır;
% 30 Yeni Siparişler,
% 25 Üretim,
% 20 İstihdam,
% 15 Tedarikçilerin Teslim süresi,
% 10 Girdi Stoku
Aylık hesaplanan bu endeks içeriğindeki kriterlerin göstereceği değişimler nedeniyle piyasaların gelişimini anlamak için çok önemlidir. 50 bazdır. 50'nin üstündeki artışlar iyidir.

ECB Toplantısı;
Perşembe günü Avrupa Merkez Bankası başkanı Draghi'den yine açıklamalar göreceğiz. Uzun süredir piyasaya gerektiğinde likidite vereceklerini söyleyen ECB, bu yönde bir kararı uygulamaya bu ay alacak mı, yoksa bu ayı da mı pas geçecek çok önemli olacaktır. Eğer likiditenin verilmeye başlanacağı takvim açıklanırsa, özellikle BIST için pozitif etkisi olur. Ancak, bu ay da sadece laflarla geçiştirilmeye kalkılırsa, piyasalara olumsuz etkisini görürüz düşüncesindeyim. 

ABD TARIMDIŞI İSTİHDAM VERİSİ

Cuma günü ABD'den gelecek bu veri tüm dünya açısından önemli. Verideki iyileşme FED'in varlık alımını sonlandırıp, faiz artışı sürecini öne çekmesi açısından risk teşkil edecektir. Kötü bir veri ise bu kararların öteleneceği beklentisi ile olumlu yansıma yapar. ABD verilerinin iyi yönde gelişim göstermesini bekliyorum.

Cuma günü özellikle DOW endekslerinde realize yaşanıp sonra yeniden toparlanarak haftayı kapatmasından dolayı, BIST de haftaya pozitif başlangıç yaptı. Devamı ise, yukarıdaki verilerin içeriklerine göre şekillenecektir.

BIST için takip etmemiz gereken iki önemli destek seviyesi olacaktır. 79.937 ve 78.250. Bu iki seviyede destek oluşmuş durumda.Olası gevşemelerde her iki seviyeden de destek gelip, yeniden yükseliş görülebilir. Ancak sırası ile aşağı kırılmaları halinde teknik olarak BIST için risk teşkil ederler. 79.937 aşağı kırılırsa 78.250 seviyesine, 78.250 aşağı kırılırsa da önce 76.500-76.000 desteğine ve sonra daha altına düşüş riski yaşarız.

BIST İÇİN OLUMLU İHTİMAL!

ABD verilerinin iyileşmesine, FED'in varlık alımını sonlandırmaya doğru gitmesine, faiz artışı süreci sık sık konuşulmaya başlanmasına, Rusya-Ukrayna krizine rağmen borsalardaki yaşanan yükseliş ECB başkanı Draghi'nin piyasalara yapacağız dediği likidite bombardımanı sözünden kaynaklanıyor görüşündeyim. Bu Perşembe ECB toplantısında M.Draghi'nin açıklamaları bu açıdan çok önemli olacaktır. Eğer Draghi yakın vadeli bir likidite programı açıklarsa BIST'in sırası ile 81.600 - 82.663 ve 84.289 seviyelerine doğru hızlı yükselişine şahit olabiliriz. Hatta açıklanabilecek Draghi şekerlerinin bolluğuna göre 84.289 seviyesinin bile kırılma denemeleri yaşanabilir. Ama tekrar ediyorum bu teknik ihtimal ECB'den yakın vadeli likidite programı açıklanması halinde yaşanır. Bu beklenti karşılanmazsa, yukarıda olası alt destekleri görme riski kuvvetlenir. Hatta teknik olarak omuz baş omuz denen düşüş formasyonu mu oluşacak soruları gündeme gelir.

Hepinize iyi bir hafta dilerim.