GARANTI BBVA YÖNETIMI 2026 BÜTÇESINI PAYLASTI. BUNA GÖRE BANKA; %4,0 GSYH BÜYÜMESI (TERA: %4,0), %25 TÜFE (TERA: %23,3) VE %32 POLITIKA FAIZI (TERA: %28) VARSAYIMLARINI KULLANMAKTA; TL KREDI BÜYÜMESINI %30-35 (TERA: +%31), YP KREDI BÜYÜMESINI ORTA TEK HANELI (TERA: %4), SWAPLA DÜZELTILMIS NET FAIZ MARJINDA ~75BP GENISLEME (TERA: +134 BP), DÖVIZLE DÜZELTILMIS RISK MALIYETINI 200-250BP (TERA: 217 BP), KOMISYON ARTISINI %30-35 (TERA: +%27) VE FAALIYET GIDERLERI ARTISINI %45-50 (TERA: +%41) OLARAK HEDEFLEMEKTEDIR. BU VARSAYIMLAR ALTINDA 2026 IÇIN ORTA TEK HANELI POZITIF REEL ÖZSERMAYE KARLILIGI, YANI YAKLASIK %30 (TERA: %30) ÖNGÖRÜLMEKTEDIR. BANKANIN 2026 BÜTÇE REHBERLIGININ, MARJLARDAKI SAPMA HARIÇ OLMAK ÜZERE, TAHMINLERIMIZLE BÜYÜK ÖLÇÜDE UYUMLU OLDUGUNU DEGERLENDIRIYORUZ. MARJLARDAKI FARKIN TEMEL NEDENI, BANKANIN DAHA YÜKSEK TÜFE VE REEL POLITIKA FAIZI VARSAYIMLARIDIR. NITEKIM, BIZIM TAHMINIMIZE KIYASLA 4 PUAN DAHA YÜKSEK POLITIKA FAIZI VARSAYIMI, NET FAIZ MARJI GENISLEMESINDE 60BP DAHA DÜSÜK HEDEFI BIREBIR AÇIKLAMAKTADIR; YÖNETIM DE POLITIKA FAIZINDEKI HER 100BP DEGISIMIN NET FAIZ MARJINI 15BP ETKILEDIGINI TEYIT ETMISTIR. YÖNETIM, EN YÜKSEK NET FAIZ MARJI ZIRVESININ 2Ç SONU ITIBARIYLA GÖRÜLEBILECEGINI, 2026’NIN IKINCI YARISINDA ISE FAIZ INDIRIM HIZININ YAVASLAMASINI BEKLEDIGINI IFADE ETMISTIR. HISSE BASINA 200,41 TL OLAN 12 AYLIK HEDEF FIYATIMIZ, %3'LÜK TEMETTÜ VERIMI DE DAHIL OLMAK ÜZERE TOPLAM %27 GETIRI POTANSIYELI SUNUYOR. GARANTI BBVA IÇIN TAVSIYEMIZI ENDEKS ÜSTÜ GETIRI OLARAK KORUYORUZ.

RAPORLAR:

UYARI NOTU: BU MESAJ VE EKLERI, MESAJDA GONDERILDIGI BELIRTILEN KISI/KISILERE OZELDIR VE GIZLIDIR. BU MESAJIN MUHATABI OLMAMANIZA RAGMEN TARAFINIZA ULASMIS OLMASI HALINDE MESAJ ICERIGININ GIZLILIGI VE BU GIZLILIK YUKUMLULUGUNE UYULMASI ZORUNLULUGU TARAFINIZ ICIN DE SOZ KONUSUDUR. MATRIKS FINANSAL TEKNOLOJILER A.S. BU MESAJIN ICERDIGI BILGILERIN DOGRULUGU VEYA EKSIKSIZ OLDUGU KONUSUNDA BIR GARANTI VERMEMEKTEDIR. MESAJ VE EKLERINDE YER ALAN BILGILERIN DOGRULUGU VE GUNCELLIGI KONUSUNDA GONDERENIN YA DA SIRKETIMIZIN HERHANGI BIR SORUMLULUGU BULUNMAMAKTADIR. SIRKETIMIZ MESAJIN VE BILGILERININ SIZE DEGISIKLIGE UGRAYARAK VEYA GEC ULASMASINDAN, BUTUNLUGUNUN VE GIZLILIGININ KORUNAMAMASINDAN, VIRUS ICERMESINDEN VE BILGISAYAR SISTEMINIZE VEREBILECEGI HERHANGI BIR ZARARDAN SORUMLU TUTULAMAZ.THIS MESSAGE AND ATTACHMENTS ARE CONFIDENTIAL AND INTENDED SOLELY FOR THE INDIVIDUAL(S) STATED IN THIS MESSAGE.IF YOU RECEIVED THIS MESSAGE ALTHOUGH YOU ARE NOT THE ADDRESSEE, YOU ARE RESPONSIBLE TO KEEP THE MESSAGE CONFIDENTIAL.MATRIKS FINANSAL TEKNOLOJILER A.S.MAKES NO WARRANTY AS TO THE ACCURACY OR COMPLETENESS OF ANY INFORMATION CONTAINED IN THIS MESSAGE.THE SENDER HAS NO RESPONSIBILITY FOR THE ACCURACY OR CORRECTNESS OF THE INFORMATION IN THE MESSAGE AND ITS ATTACHMENTS.OUR COMPANY SHALL HAVE NO LIABILITY FOR ANY CHANGES OR LATE RECEIVING, LOSS OF INTEGRITY AND CONFIDENTIALITY, VIRUSES AND ANY DAMAGES CAUSED IN ANYWAY TO YOUR COMPUTER SYSTEM.