Rapora göre 2006 yılında 42 bin civarında olan Türkiye'de ikamet eden dolar milyonerlerinin sayısı 2007 yılı sonunda 50 bine yükseldi.

Dünya geneline bakıldığında ise kendi oturdukları evleri hariç varlıklarının toplam değeri 1 milyon doları geçen 'Yüksek Varlıklı Bireyler'in (HNWI ) toplam varlıkları, gelişen ekonomilerde artan piyasa değerinin etkisiyle 2007'de yüzde 9,4 oranında artarak 40,7 trilyon dolara ulaştı.

HNWI'ların sayısı 2007 yılında yüzde 6 oranında artıp 10,1 milyon olurken, kendi oturdukları evleri hariç varlıklarının toplam değeri 30 milyon doları geçen, 'Ultra Yüksek Varlıklı Bireyler'in (Ultra-HNWI ) sayısında da yüzde 8,8'lik bir artış kaydedildi. Rapor'un tarihinde ilk defa HNWI'ların ortalama varlığı 4 milyon doları aştı.

Raporun tanıtımı için düzenlenen basın toplantısında konuşan Merrill Lynch Türkiye Genel Müdürü Kubilay Cinemre: "Güçlü bir büyüme yılı olan 2006'nın sonrasında 2007 yılı büyümenin yavaşladığı ve dünyadaki Emtia ve gıda fiyatlarının katkısıyla enflasyonun arttığı ve özellikle enerji fiyatlarındaki artışlardan dolayı, cari açık üzerindeki baskıların devam ettiği bir yıl oldu. 2002- 2006 yılları arasında gerçekleştirilen kurumsal ve altyapı reformları; özelleştirmedeki ve doğrudan sermaye yatırımlarındaki artış Türk ekonomisinin istikrarını belirli bir ölçüde korumaya devam etmekte. 2007 yılının üçüncü çeyreğinden başlayarak ortaya çıkan yurtdışı piyasalardaki resesyon / kredi daralması baskıları 2007'nin rakamlarına yansımadı. Bu olumsuz gelişmelere rağmen, Türkiye genç nüfusu, yetişmiş insan gücü, güçlü girişimci kültürü, coğrafi konumu, tarihsel ve ekonomik birikimi sayesinde, uzun vadede sorunlarla baş etmek için gerekli potansiyele sahiptir. 2007 yılı içinde dünyadaki trende paralel olarak, Türkiye'deki Yüksek Varlıklı Bireyler (HNWI) sayısının da yüzde 17,5'luk artışla 50.000'e ulaştığı görülmüştür."dedi.

GELİŞMEKTE OLAN EKONOMİLER VE BRIC ÜLKELERİ LİDERLİĞİNİ SÜRDÜRDÜ Gelişen ülkelerde gözlenen etkileyici büyüme büyük ölçüde ihracattaki canlılık ve artan iç talepten kaynaklandı. HNWI nüfusunda en büyük büyüme yüzde 15,6 ile Orta Doğu'da, yüzde 14,3 ile Doğu Avrupa'da ve yüzde 12,2 ile Latin Amerika'da görüldü. Emtia ihracatlarının yanı sıra, gelişen ülkelerdeki yeni finansal merkezlerin, önemli birer küresel oyuncu olarak uluslararası ortamlarda kabul görmeye başlaması, gelişen ekonomilerin büyüme hızına katkıda bulundu.

BRIC ülkeleri (Brezilya, Rusya, Hindistan ve Çin) etkileyici ekonomik performansları ve piyasa değerlerindeki sağlıklı büyümenin etkisiyle 2007'de de küresel ekonomide oynadıkları kilit rolleri ellerinden bırakmadı.

Merrill Lynch Türkiye Genel Müdürü Kubilay Cinemre "Bu yılki raporda yüksek gelirli bireylerin sayısının ve bu bireylerin kontrol ettiği varlık toplamının 2007'de artmaya devam ettiği, en fazla varlık oluşumunun da gelişen Hindistan, Çin ve Brezilya piyasalarında olduğu görülmektedir. Trendler, mevcut varlık yönetimi şirketleri için gelişen piyasalara giriş fırsatı olduğuna işaret etse de, bunlar arasından sadece, mevcut hizmet ve teknoloji stratejilerini hedef pazarların kendi özel ihtiyaçlarına göre şekillendirebilenler başarılı olabilecektir" şeklinde konuştu.

Şirketlerin piyasa değerinde gözlenen yüzde 118'lik artış ve reel GSYİH'de elde edilen yüzde 7,9'luk büyüme nedeniyle Hindistan, HNWI nüfusundaki yüzde 22,7 oranındaki artışla bu alanda dünya lideri konumuna yükseldi. Hindistan'ın reel GSYİH artışı 2006'da ulaşılan yüzde 9,4 seviyesine göre gerilemiş olsa da, mevcut seviyelerin daha istikrarlı ve sürdürülebilir olduğu düşünülüyor. Halka arz piyasalarının büyümesi ve yoğun uluslararası ilgi sonucu Hindistan'ın iki büyük borsası - Bombay Menkul Kıymetler Borsası ve Ulusal Menkul Kıymetler Borsası - 2007 sonunda, dünyanın en büyük borsaları sıralamasında ilk 12'ye girdi.

Şirketlerin piyasa değerindeki yüzde 291 ve GSYİH'de elde edilen yüzde 11,4'lük artış nedeniyle sıralamada ikinci olan Çin'in HNWI nüfusu yüzde 20,3 oranında büyüme kaydetti. Ciddi fiyat artışları ve büyük IPO (halka arz) işlemleri, Şangay Menkul Kıymetler Borsası'nı, piyasa değeri açısından dünyanın en büyük altıncı borsası konumuna yükseltti.

Çin'deki şirketlerin piyasa değeri ve reel GSYİH artışı oranları Hindistan'dan daha yüksek olmasına rağmen, Hindistan'ın HNWI nüfusu 2007'de daha hızlı büyüme gösterdi. Rapora göre Çin'de şirketlerin piyasa değeri ve reel GSYİH daha geniş bir nüfusa yayılırken, kişi başına düşen gelir artışları daha düşük olarak gerçekleşti. 2006 yılında Hindistan'da şirketlerin piyasa değerindeki artışın brüt milli gelirdeki artışın üstünde çıkması, HNWI nüfusunun büyümesini önemli ölçüde etkiledi. Ayrıca Çin'de, henüz 1 milyon dolarlık HNWI eşiğini aşmamış olsa da 'üst kitle' dilimine giren nüfusta büyük bir patlama yaşanıyor.

Brezilya'daki, şirketlerin piyasa değerinde görülen yüzde 93'lük ve reel GSYİH'deki yüzde 5,1'lik güçlü artışlarlarla beslenen büyüme oranı 2007'de yüzde 19,1'e yükselerek ülkeyi, HNWI büyüme oranı sıralamasında dünyadaki üçüncü ülke konumuna yerleştirdi. Latin Amerika'nın net özel sermaye girişi 2007'de ikiye katlanarak Bovespa Menkul Kıymetler Borsası'nın, dünyanın dördüncü en büyük halka arz piyasası haline gelmesine ve 7,2 pazar payı elde etmesine katkıda bulundu. Bu ise, Rapor'a göre, Brezilya'da mali sistemin oturmasına ve dünyayla entegrasyonuna destek oldu.

2006'daki 15,5'lik büyüme oranı 2007'de yüzde14,4'e gerilese de Rusya, dünyanıneki yeni finansal merkezlerin, önemli birer küresel oyuncun en hızlı büyüyen ilk on HNWI nüfusundan birine sahip. Şirketlerin piyasa değerinde gözlenen yüzde 37,6 ve GSYİH'de gözlenen yüzde 7,4 oranındaki güçlü artışlar küresel bir oyuncu olarak bu ülkeye yönelen uluslararası ilginin arttığını gösterirken, Rusya'nın dış ilişkilerindeki sürekli gelişmenin de ülkenin temel ekonomik göstergelerinde iyileşme sağlayacağına işaret ediyor.

GELİŞEN ÜLKELERDE PİYASA DEĞERİ HIZLA ARTIYOR HNWI varlığının önemli bölümü hisse senedi piyasalarına yatırıldığından dolayı şirketlerin piyasa değeri performansı HNWI varlığı oluşumunda çok önemli bir etkendir. Geleneksel ABD, Avrupa ve Asya borsa endekslerinde orta düzeyde bir büyüme gözlenirken, birçok gelişen piyasa uzun süreli büyük tırmanışlar yaşadı. Örneğin 2007 yılında ortalama yüzde 6,8'lik getiri sağlayan birçok Dow Jones Endeksi, 2006 yılında elde ettikleri yüzde 17,3'lük ortalama performansın bir hayli gerisinde kaldı. Ayrıca, 2006 ile kıyaslandığında 2007'de elde edilen piyasa kazançlarının HNWI varlık oluşumu üstünde pozitif bir etkisi olmadı.

Çoğu Avrupa ve Asya endeksi tek basamaklı büyüme rakamlarına teslim olurken, bunlar arasında en kötü performansı yüzde 11,1 ile Nikkei 225, Avrupa'nın en iyi performansını ise geleneksel endeksler arasında 2006'ya kıyasla daha iyi performans gösteren ve iki basamaklı bir büyüme oranı sürdürebilen tek endeks olan German DAX gösterdi.

Organik fiyat artışlarının tetiklemesiyle Şangay ve Shenzhen Menkul Kıymetler Borsaları sırasıyla yüzde 303 ve yüzde 244 oranında büyüdü. Hindistan'daki Bombay Borsası ve Ulusal Menkul Kıymetler Borsası ise sırasıyla yüzde 122 ve yüzde 115'lik gelişme kaydetti.

Merrill Lynch Türkiye Genel Müdürü Kubilay Cinemre'ye göre 'Geçmiş yıllara kıyasla gelişmiş ve gelişen ekonomiler arasındaki uçurum 2007'de daha da belirginleşti. Geleneksel borsalarda görülen durgunluğa ve piyasalardaki önemli boyutta dalgalanmalara rağmen birçok gelişen borsa 2007'de sağlam artılar elde ederek küresel varlığın büyümesine daha çok ivme kazandırdı.' REKOR SEVİYEDEKİ HALKA ARZ İŞLEMLERİ (IPO) VE DİĞER YATIRIMLAR HNWI'LARI GELİŞEN PİYASALARA ÇEKİYOR Gelişen piyasalar 2007'de, dünya genelindeki halka arz (IPO) işlemlerini rekor seviyelere taşıdı. Yıl içinde 1.300 halka arz işleminden 300 milyar dolar sermaye girişi sağlanırken, en önemli 10 işlemden 7'si gelişen piyasalarda gerçekleşti. BRIC ülkeleri bu alanda önemli bir başarı elde ederek 2006 yılında küresel IPO piyasasından aldıkları yüzde 32 payı 2007 yılında yüzde 39'a çıkardı.

Gelişen piyasalara net özel sermaye girişi 2007'de yükseldi. Ülke bazında en büyük sermaye girişi 55 milyar dolar ile Çin'de gerçekleşti. Gelişen Avrupa da, 276 milyar dolarla bölge bazındaki en yüksek sermaye girişini sağladı. Gelişen Asya piyasalarının özel sermaye girişinde ise yüzde 20'lik bir düşüş görüldü. Ancak bu bir anlamda, hisse senedi alımı için yapılan sermaye girişlerinin sadece Çin'de 1 trilyon dolara ulaşan uluslararası döviz rezervini artırma konusunda politika yapıcılara kaynak sağladığına işaret ediyor. Latin Amerika'ya yapılan özel sermaye girişleri de 2007 yılında ikiye katlanarak 106 milyar dolara yunçdneki yeni finansal merkezlerin, önemli birer küresel oyuncuıktı.

2006'ya kıyasla küçük bir düşüş görülmesine rağmen hedge fonları 2007'de sağladığı ortalama yüzde 12,6'lık kazanç ile genel olarak iyi bir performans gösterdi. Gelişen piyasalardaki ortalama yüzde 20.3'lük kazançlar nedeniyle hedge fonu getirileri 2007'de geleneksel borsa endekslerinden daha yüksek gerçekleşti. Son yıllarda hedge fonu varlıkları içinde kurumsal yatırımcıların aldığı pay, varlıklı müşterilerin aldığı paya oranla daha fazla büyüdüğü için sektörün temel büyüme dinamiklerini değiştirdi.

2007'de sermaye ağırlıklı sektörlerin gelişmesinden büyük ölçüde etkilenen risk sermayesi fonları ve yatırımları, 2001'den bu yana görülen en üst düzeye ulaştı. Fen bilimleri ve çevre dostu teknolojiler alanlarındaki fırsatlar, kendi pazar fırsatlarını da beraberinde getirirken, yenilenebilir enerji sektörü de, 6,5 milyar dolarlık İspanyol enerji grubunun ve 1,2 milyar dolarlık Brezilyalı bir şeker ve etanol üreticisinin halka arzları başta olmak üzere, IPO alanında rekor başarılara imza attı. Çevre dostu teknoloji şirketleri baz alınarak kurulan bir çok hisse senedi endeksinin yüzde 50'den fazla getiri elde etmesi sonucu, çevre dostu teknolojiye yapılan toplam yatırım da yüzde 35 arttı.

GELİŞMİŞ EKONOMİLERDE DURGUNLUK Gerileyen konut piyasası, daralan kredi arzı, hisse senedi piyasalarındaki artan dalgalanma ve fiyat düşüşleri gibi faktörler nedeniyle daralma yaşayan ABD ekonomisi, Avrupa ve Asya'nın bazı bölgelerinde yavaşlayan GSYİH büyümelerinden ve cılız hisse senedi piyasa performanslarından da anlaşılacağı üzere, diğer gelişmiş ekonomilere de darbe vurdu. Bu olaylar zinciri hem tüketicileri hem de kurumları etkileyerek likidite tutma ve işletme faaliyetini sürdürme becerilerini sekteye uğrattı.

2006 yılıyla tam bir tezat gösteren konut piyasalarındaki gerileme 2007'de REIT endekslerinin dünya çapında önemli kayıplar vermesine neden olmuştur. Dünya genelindeki hisse senetleri piyasası performansı gelişmiş ve gelişen piyasalar arasındaki makası gözler önüne serdi: MSCI Küresel Endeksleri yılın ilk yarısında Avrupa'da yüzde 10,4 ve ABD'de yüzde 6,3 oranında kazanç sağlarken, yılın ikinci yarısında aynı pazarlarda yüzde 0,1 ve yüzde 3,2'lik daralma kaydetmiştir. Diğer yanda Gelişen Piyasalar Küresel Endeksleri üstün bir performans sergilerken yılın ilk yarısında bayrağı taşıyan Latin Amerika'nın yerini ikinci yarıda BRIC ülkeleri aldı. Gelişmiş ekonomilerdeki hisse senedi piyasası kayıpları 2007'nin ikinci altı ayında uluslararası kredi piyasalarına da yansıdı. ABD'deki ekonomik gerileme nedeniyle dolar diğer önemli para birimleri karşısında önemli ölçüde kan kaybetti - euro karşısında yüzde 10,5, Kanada doları karşısında yüzde 15,8 ve Brezilya reali karşısında yüzde 17 değer yitirdi.

2007'nin sonundan beri ABD'den gelen ekonomik göstergeler durumun giderek kötüleştiğine işaret ediyor: Yavaşlayan tüketici harcamaları, daralan konut piyasaları ve güç kaybeden işgücü piyasası bunların en önemlileri. ABD'deki ekonomik gerileme nedeniyle uluslararası kredi ve hisse senedi piyasalarında yaşanan telaş, 2008'in ilk aylarına da damgasını vurdu. İlk olarak, ABD'de büyümeye ilişkin artan byunüyüme riskleri ve daralan uluslararası kredi piyasalarınınneki yeni finansal merkezlerin, önemli birer küresel oyuncu geniş çaplı etkileri, dünya genelinde hisse senedi piyasalarını etkiledi. Ocak ortasına gelindiğinde hemen hemen tüm coğrafi pazarlarda gözlenen kayıplar yüzde 10'u aştı . Ancak gelişmiş piyasalar daha sonra biraz dengelenerek 2008'in ortalama kayıplarını yüzde 4 seviyesine indirdi; gelişen piyasalar ise hemen Nisan ortasında zararlarını kapadıkları gibi artıya geçerek ortalama net kazanç elde etmeye başladı .

DAHA AZ RİSKLİ, BİLİNDİK YATIRIMLARA KAYMA 2007 yılının başı ve sonundaki farklı makroekonomik koşullar bir anlamda HNWI'ların varlık dağılımlarını belirledi. 2007'nin ilk aylarında henüz 2006'da yaşanan iyimser havayı devam ettiren HNWI'lar yoğun olarak daha riskli varlık sınıfları üstüne oynuyordu. Ancak yıl ilerledikçe finans piyasalarında yaşanan çalkantılar ve ekonomik belirsizlikler, yatırımların tekrar daha güvenli ve istikrarlı varlık sınıflarına kaçmasına sebep oldu.

Rapora göre nakit yatırımlar ve sabit gelirli menkul değerler 2006'ya kıyasla yüzde 9'luk bir artış göstererek HNWI finansal varlıklarının yüzde 44'ünü oluşturdu. Sabit gelirli menkul değerler varlık dağılımında da 2006'daki yüzde 21 değerinden 6 puanlık artışla yüzde 27'ye ulaştı.

Dünya genelinde HNWI'lar Kuzey Amerika'daki varlıklarını elden çıkarıp daha iyi bildikleri ve daha fazla ekonomik istikrar vaat eden yerel piyasalara yöneldiler.

ÇEVRE DOSTU YATIRIM İVME KAZANDI Çevre konularına duyulan ilginin artmasına bağlı olarak, yatırımcılar için zengin getiriler vaa eden ve sosyal sorumluluğa katılım fırsatı sağlayan çevre dostu yatırım, son yıllarda dünya çapında ivme kazandı. Yatırım fonları, ETF'ler ve diğer havuz fonları ya da alternatif yatırımlar gibi çevre dostu yatırımı teşvik eden bir dizi mali enstrüman, 2007 yılında çevre dostu sektörler genelinde güçlü bir büyümeye neden oldu. Örneğin, çevre dostu teknolojiye yapılan toplam yatırım, özellikle rüzgar ve güneş enerjisi dilimlerinde, 2005'e göre yüzde 41'lik bir artışla 2007'de 117 milyar dolara çıktı.

2007'de varlık portföylerindeki yeşil yatırım katılım oranları yüzde 17 ile yüzde 21 arasında değişen Orta Doğu ile Avrupa'daki HNWI ve Ultra-HNWI'ların en önde olduğu görülürken, Kuzey Amerika'daki HNWI'ların yüzde 5'inin ve Ultra-HNWI'ların yüzde 7'sinin varlık portföylerini bu yöne kaydırdıkları gözlemlenmiştir. Ayrıca Kuzey Amerika, HNWI'ların öncelikli olarak sosyal sorumluluk nedeniyle çevre dostu yatırım yaptığı tek bölgeydi. Dünya genelinde HNWI'ların neredeyse yarısının çevre dostu yatırım için gösterdikleri sebep ise finansal getiriydi.

Rapora göre, sürdürebilirliği şüpheli de olsa çevre dostu yatırım büyümeye devam edecek.

GELECEĞE BAKIŞ Yakın vadeli küresel beklentiler ile ilgili belirsizliğin artmasına rağmen, gelişen piyasalardaki hala-güçlü-olan temel göstergelerin, güçlü büyümeyi sürdüreceği öngörülüyor. Gelişen piyasaların güçlü konumu ve gelişmiş piyasaların toparlanması arasındaki denge 2008 boyunca devam edecek gibi görünse de, olası risklerin bilinmeyen birçok yönü olması nedeniyle, her türlü kısa vadeli tahmin büyük değişkenlik gösterebilecek.

Rapora göre, genel olarak küresel ekonominin önünde aşması gereken iki engel var: gelişmiş piyasalarda büyümeyi engelleyen faktörler ve gelişen piyasalardaki yüksek enflasyon riskleri. Bu zorlukların üstesinden gelindiği ölçüde küresel HNWI'ın büyüme potansiyelleri netleşecektir. Rapor, 2007'deki performansları ve yakın geçmişte dünya piyasalarında yaşanan gelişmeleri dikkate alarak, küresel HNWI varlığının yılda yüzde 7,7 oranında artarak 2012'de 59,1 trilyon dolara ulaşacağını öngörüyor.

(ERÖ-ERÖ-BA-E)